Estratégias de negociação eficientes na presença de fricções no mercado Resumo: fornecemos uma caracterização de preços de reivindicações contingentes eficientes - ou seja, escolhidas por pelo menos um agente racional - em economias multiperíodo com fricções de mercado. As fricções incluem incompletude do mercado, custos de transação, custos de venda curta e empréstimos. Caracterizamos o custo de ineficiência de uma estratégia de negociação - é um investimento exigido menos a maior quantidade necessária para obter o mesmo nível de utilidade - e propomos uma medida do desempenho do portfólio. Mostramos que os limites de arbitragem não podem ser apertados com base na eficiência sem restringir preferências ou doações. Observamos estratégias de investimento comuns tornando-se ineficientes com as fricções do mercado e outras racionalizadas por elas. Artigo publicado pela Oxford University Press em nome da Society for Financial Studies em seu periódico, The Review of Financial Studies. Não há downloads para este item, consulte as Perguntas frequentes sobre o EconPapers para obter dicas sobre como obtê-lo. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Informações de pedidos: Este artigo de revista pode ser encomendado a partir de www4.oup. co. ukrevfinsubinfo A revisão de Estudos Financeiros é atualmente editada por Maureen OHara Mais artigos em Revisão de Estudos Financeiros da Sociedade para Estudos Financeiros Oxford University Press, Departamento de Revistas, 2001 Evans Road, Cary, NC 27513 EUA. Informações de contato na EDIRC. Dados da série mantidos pela Oxford University Press (). Estratégias de negociação eficientes na presença de fricções no mercado Resumo: neste artigo, fornecemos uma caracterização de preços de pacotes de consumo eficientes em economias multiperíodo com fricções de mercado. Os pacotes de consumo eficientes são aqueles que são escolhidos por pelo menos um agente racional com preferências independentes do estado monotônico e de aversão ao risco e uma dotação futura dada. Fricções incluem incompletude de mercado dinâmico, custos de transação proporcional, custos de venda curtos, custos de empréstimos, impostos e outros. Caracterizamos o custo de ineficiência de uma estratégia de negociação - a diferença entre o investimento que requer e a maior quantidade exigida por qualquer agente racional para obter o mesmo nível de utilidade - e propomos uma medida do desempenho do portfólio com base nela. Nós também mostramos que os limites de arbitragem em uma reivindicação contingente de consumo não podem ser apertados com base em argumentos de eficiência sem restringir preferências ou doações. Examinamos a eficiência das estratégias de investimento comuns em economias com custos de empréstimos devido a informações assimétricas, custos de venda curtos ou spreads de oferta e oferta. Nós achamos que as fricções de mercado geralmente mudam e tipicamente encolem o conjunto de estratégias de investimento eficientes, afastando os investidores das estratégias bem diversificadas para os de baixo custo e para grandes fricções em nenhuma negociação. Por isso, observamos estratégias que se tornam ineficientes com as fricções do mercado, bem como as estratégias que são racionalizadas pelas fricções do mercado. Downloads: (link externo) stern. nyu. edufinworkpaperspaperswap99035.pdf (applicationpdf) Nossa verificação de link indica que esse URL é ruim, o código de erro é: 404 Não encontrado. Exportar referência: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Mais documentos em Universidade de Nova York, Leonard N. Stern, Departamento de Finanças Escolares, Working Paper Seires da Universidade de Nova York, Leonard N. Stern School of Business - EUA Universidade de Nova York, Leonard N. Stern School of Business, Departamento de Economia. 44 West 4th Street. Nova York, Nova Iorque 10012-1126. Informações de contato na EDIRC. Dados da série mantidos por Thomas Krichel (). Estratégias de negociação eficientes na presença de fricções no mercado Nós fornecemos uma caracterização de preços de reivindicações contingentes eficientes - ou seja, escolhidas pelo menos por um agente racional - em economias multiperíodo com fricções de mercado. As fricções incluem incompletude do mercado, custos de transação, custos de venda curta e empréstimos. Caracterizamos o custo de ineficiência de uma estratégia de negociação - é um investimento exigido menos a maior quantidade necessária para obter o mesmo nível de utilidade - e propomos uma medida do desempenho do portfólio. Mostramos que os limites de arbitragem não podem ser apertados com base na eficiência sem restringir preferências ou doações. Observamos estratégias de investimento comuns tornando-se ineficientes com as fricções do mercado e outras racionalizadas por elas. Artigo publicado pela Oxford University Press em nome da Society for Financial Studies em seu periódico, The Review of Financial Studies. A nosso conhecimento, este item não está disponível para download. Para descobrir se está disponível, existem três opções: 1. Verifique abaixo em Pesquisas relacionadas se outra versão deste item está disponível on-line. 2. Verifique a página web dos provedores, seja ele disponível. 3. Execute uma pesquisa para um item intitulado similarmente que esteja disponível. Artigo fornecido pela Society for Financial Studies em sua revista Review of Financial Studies. Volume (Ano): 14 (2001) Problema (Mês): 2 () Páginas: 343-369 Ao solicitar uma correção, mencione o item de itens: RePEc: oup: rfinst: v: 14: y: 2001: i: 2 : P: 343-69. Veja informações gerais sobre como corrigir o material no RePEc. Para questões técnicas relativas a este item, ou para corrigir os seus autores, títulos, resumo, informações bibliográficas ou de download, contate: (Oxford University Press) ou (Christopher F. Baum) Se você é o autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, Nós encorajamos você a fazê-lo aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências faltam completamente, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item que está presente no RePEc, mas o sistema não ligou a ele, você pode ajudar com este formulário. 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